03/11/2016

GAS NATURAL FENOSA Y PORTOBELLO CAPITAL RECIBEN LOS PREMIOS CAPCORP/IMPULSA 2016.

La energética Gas Natural Fenosa y el fondo de capital riesgo (private equity) Portobello Capital han sido galardonados con los 4º Premios CapCorp/ Impulsa 2016, otorgados durante el Congreso CapCorp que reúne anualmente a los profesionales del sector del Capital Riesgo y las Fusiones y Adquisiciones en España. 

Gas Natural Fenosa ha recibido el Premio CapCorp Impulsa 2016 en la categoría de empresa española que crece a través de operaciones corporativas, recogido por Gerardo Montells, Director de Fusiones, Adquisiciones, Alianzas y Licitaciones de la multinacional energética. Desde el megadeal realizado en 2009 con la incorporación de Unión Fenosa, la compañía ha complementado su crecimiento orgánico con importantes adquisiciones, como la compra de la chilena CGE en 2014 por €2.550M. Además, este año ha adquirido, mediante una OPA, el 95% de su filial gasista en Chile, tras una inversión de más de €300M. Montells ha explicado la estrategia de la compañía, centrada en “la gestión de la cartera de negocios y la revisión del portfolio y consolidando la exposición del grupo en aquellos mercados considerados más estratégicos y reduciendo el capital en riesgo en los que tienen menos interés”. De ahí que Gas Natural Fenosa también haya hecho algunas desinversiones en las regasificadoras de Quintero, Saggas y Reganosa. Según Montells, el grupo “tiene una holgada posición de liquidez y un acceso inmejorable a los mercados. Cuando nos encontramos con una buena adquisición, no tenemos restricciones financieras. Creemos que nunca dejaremos de invertir en una buena oportunidad por falta de financiación y tampoco realizaremos una inversión sub-óptima sólo por utilizar un importe destinado a la inversión”. 

El Premio CapCorp Impulsa 2016 al fondo nacional e internacional de private equity en España ha sido para Portobello Capital, que ha invertido €250M en siete empresas españolas durante los últimos dos años. Íñigo Sánchez-Asiaín, Socio Fundador de la gestora española, ha recogido el galardón y ha recordado la apuesta del fondo por compañías como Iberconsa, Sabater, IAN, Eysa, Vitalia, Laulagun o Trison. Desde 2015, Portobello ha obtenido la confianza de los inversores al levantar un fondo primario de €375M y otro vehículo de €420M para realizar inversores en secundario. Según Sánchez-Asiaín, “en solo dos años, la banca nos ha aportado más de €300M para la compra de empresas medianas españolas por valor superior a €500M”. Sobre la preparación de un nuevo vehículo, el cuarto para la gestora, el Socio Fundador de Portobello ha explicado que “seguimos viendo oportunidades de inversión muy
atractivas, por lo que tendremos que poner los mecanismos en marcha cuando sea necesario para seguir aprovechándolas”. 

El capital para invertir, en niveles record desde 2008 

La entrega de premios ha corrido a cargo de Fernando García Ferrer, Socio Responsable de Private Equity de KPMG en España y EMA, quien ha destacado “los elevados niveles de equity disponibles para invertir, probablemente, los más altos desde 2008. Por este motivo, los fondos nacionales e internacionales están muy activos en la búsqueda de oportunidades”. García Ferrer también ha moderado la mesa de debate que ha tomado el pulso a un sector que durante los primeros nueve meses del año ha subido un 28% hasta septiembre, alcanzando los €1.780M, y en la que fondos como Charme Capital Partners y Arle han analizado junto a empresas como Cellnex y Zardoya Otis cómo las inversiones pueden complicarse rápidamente y qué estrategias y soluciones se pueden emplear para superar esas situaciones. 

El evento está teniendo lugar en el Hotel Villa Magna de Madrid, donde fondos y empresas han pronosticado una aceleración de la actividad transaccional para los próximos meses, tras haberse despejado algunas incertidumbres que han marcado este año, y han señalado que España sigue siendo un destino de inversión atractivo, con mucho capital disponible, pero también mucha competencia por los buenos activos. Las perspectivas de crecimiento del país, junto al gran capital disponible en busca de oportunidades y la formación del nuevo Gobierno hacen prever un año 2017 intenso en operaciones corporativas. A esto hay que sumar la existencia de más alternativas para estructurar el capital de las compañías, como la posibilidad de financiarse con instrumentos de deuda que complementan al crédito bancario. 

Un año más, CapCorp está siendo el punto de encuentro y de networking para más de 400 profesionales del sector del Capital Riesgo y las Fusiones y Adquisiciones en España, con 12 paneles de debate y un total de 60 ponentes de primer nivel. La segunda jornada del evento, -patrocinado por KPMG, Allen & Overy, DT Directores de Transición, FTI Consulting, Intralinks, Marsh, S&P Global Capital Market e Invest in Spain- comenzará mañana con una mesa redonda en la que participarán Apax Partners (Albert Costa, Vice President), Abac Capital (Borja Martínez de la Rosa, Socio Fundador), Alantra Private Equity (Mariano Moreno, Socio) y Cinven (Miguel Segura, Principal). En esta ocasión, los fondos analizarán cómo el sector de private equity ha reinventado su estrategia de inversión tras la crisis para maximizar valor en sus operaciones y contribuir a captar futuros accionistas. 

Acerca de CapCorp 

CapCorp es el Congreso anual dirigido a los profesionales del capital riesgo y de las fusiones y adquisiciones en España. Este año, el evento está celebrando su 17ª edición los días 2 y 3 de noviembre en el Hotel Villa Magna de Madrid, con un total de 60 ponentes, más de 400 asistentes y 12 paneles de debate. 

Últimos informes disponibles: El Capital Riesgo Informal en España 2016, con análisis de actividad de Business Angels, Aceleradoras, Crowdfunding…(Also in English) / La Financiación de startups de Energía en España. 2016

Otros informes: El tiempo de las desinversiones en Private Equity en España. 2015 (Also in english).