06/03/2014

EL FONDO STRATEGICO ITALIANO (FSI) SE UNE A CVC, CARLYLE, PAI PARTNERS, Y GRUPO BUNGE EN LA PUJA POR DEOLEO.

El fondo soberano italiano Fondo Strategico Italiano (FSI), se ha unido a las firmas de capital riesgo (private equity) internacionales CVC, Carlyle y PAI Partners, y al grupo de alimentación estadounidense Bunge, en la puja por el 31,1% del productor de aceite español Deoleo (ver noticia). 

Esta irrupción ha dado una dimensión geoestratégica a la operación, dado que Italia ha sido históricamente el competidor de España para comerciar aceite de oliva por el mundo, aunque su capacidad como segundo productor mundial se limita a una cuota del 13%.

Los accionistas de referencia de la aceitera son las entidades financieras Bankia (16,5%), Unicaja, CaixaBank (5%), Kutxabank y BMN (4% entre ambos), que cuentan con la necesidad de vender sus participaciones (45%). Por otro lado se encuentran los socios industriales locales Hojiblanca (10%) y Ebro Foods (6,7%), que no cuentan con capacidad financiera o con vocación industrial para reemplazar en el capital a las antiguas cajas de ahorro. Deoleo, con una deuda financiera neta de €472 millones a cierre de 2013, cerro el ejercicio con unas ventas de €809 millones. A diciembre de 2013, el grupo cumplía con todos los compromisos financieros establecidos en el contrato de refinanciación.

El FSI, constituido en 2011, cuenta con €4.400 millones bajo gestión, aportados desde los organismos públicos Banca d’Italia (20%) y Cassa Depositi e Prestiti (80%). Su cometido fundacional es apoyar como inversor minoritario en compañías italianas que operen en sectores estratégicos. En 2013 el fondo selló una alianza con Qatar Holdings para desarrollar IQ Made in Italy Investment Company, un vehículo a través del cual canalizar €2.000 millones para invertir en compañías de alimentación, consumo, moda y diseño. La aportación inicial de €300 millones puede ser más que suficiente para hacerse con Deoleo.

El proceso de venta está siendo dirigido por el banco de inversión JP Morgan. 

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