06/09/2016

EL GRUPO ALEMÁN HELIOS ACUERDA LA COMPRA DE QUIRÓNSALUD POR €5.760 MILLONES, DANDO SALIDA A CVC.

El grupo sanitario alemán Fresenius Helios, ha acordado la compra del 100% de Quirónsalud por €5.760 millones, incluida deuda. Su principal accionista, la firma de capital riesgo (private equity) CVC Capital Partners; Víctor Madera (CEO); y otros miembros del consejo del grupo hospitalario, venden su participación. La operación, sujeta a la aprobación de las autoridades europeas de competencia, se espera que sea completada en el cuarto trimestre de este año o primeros del 2017. CVC obtendrá con la venta unas plusvalías de unos €2.600 millones en apenas dos años.

El nuevo grupo, que contará con más de 100.000 empleados, gestionará 155 centros sanitarios y mantendrá las marcas Quirónsalud en España y Helios en Alemania. La gestión seguirá en manos del actual equipo directivo, que se integrará en el nuevo grupo para ser parte del proyecto de consolidación internacional, dirigiendo los proyectos hacía Latinoamérica. Para la situación de Víctor Madera, los términos del acuerdo contemplan la emisión de 6,10 millones de acciones valoradas en €400 millones, títulos que el directivo mantendrá inmovilizados durante dos años.

Fresenius Helios, fundado en 1912, es el mayor grupo sanitario europeo con una capitalización bursátil cercana a los €36.000 millones y con más de 220.000 empleados. Con esta operación, Fresenius pretende afianzarse como el primer grupo hospitalario en Europa y uno de los más importantes del mundo. 

Freshfields y DLA Piper han sido los encargados de asesorar a Fresenius y a CVC, respectivamente. Se ha encargado también un fairness opinión a JPMorgan, BNP Paribas y UniCredit con el objetivo de corroborar que el precio pagado es justo. La obtención de la financiación, que se espera que cuente con la participación de un gran número de bancos, está siendo liderada por Deutsche Bank.

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Datos de la operación:

– Tipo de operación / Fase desarrollo empresa: Private equity
– Sector: Medicina: Asistencia sanitaria
– Descripción actividad: Quirónsalud, compañía sanitaria líder con hospitales, clínicas y residencias en toda España, gestiona en la actualidad 43 centros hospitalarios, 39 centros de día y más de 300 centros de prevención riesgos laborales en toda España. Para este ejercicio se estiman ventas por unos €2.500 millones con un Ebitda de entre €460 y €480 millones, y para el 2017 los cálculos sitúan el Ebitda en un rango de entre €520 y €550 millones.
– Localidad: Madrid
– Empleados: 35.000 

Últimos informes disponibles: El Capital Riesgo Informal en España 2016, con análisis de actividad de Business Angels, Aceleradoras, Crowdfunding…(Also in English) / La Financiación de startups de Energía en España. 2016

Otros informes: El tiempo de las desinversiones en Private Equity en España. 2015 (Also in english).