07/01/2019

EL FONDO BRITÁNICO DE DEUDA PEMBERTON PRESTA €140 MILLONES A INVESTINDUSTRIAL PARA LA ADQUISICIÓN DE NATRA.

El fondo británico de deuda Pemberton, liderada en España por Juan Carlos García, prestará €140 millones a la entidad de capital riesgo (private equity) Investindustrial para la adquisición de Natra. Se trata de una tramo de la financiación a un plazo de 7 años y tipo bullet (sin amortización previa hasta su vencimiento). También ha firmado por otro lado una línea revolving por un importe máximo de €40 millones con BBVA o Santander. La chocolatera podrá hacer uso de está línea según vaya necesitándolo. 

Con esta financiación, Investindustrial consigue por un lado refinanciar toda la deuda del fabricante (€131 millones a cierre de 2018), y además, consigue dinero extra para la puesta en marcha del plan de inversiones y de expansión que planea llevar a cabo. Investindustrial habría puesto directamente parte del equity y de la deuda en la operación de compra. 

En la financiación, la firma de private equity ha contado con el asesoramiento de Alantra.

Noticias relacionadas: Investindustrial acuerda con accionistas la compra de Natra en OPA por €142 millones / Investindustrial anuncia la OPA voluntaria sobre la totalidad de acciones y obligaciones convertibles en Natra

Datos de la operación:

– Tipo de operación / Fase desarrollo empresa: Private equity
– Sector: Productos de consumo: Otros
– Descripción actividad: Fabricante de chocolate y derivados del cacao nacida en 1943. Factura €382 millones y cuenta con fábricas en Valencia y Oñate (Guipúzcoa), Francia, Bélgica y Canadá. Los planes de la compañía para futuro pasan por impulsar el proceso de transformación iniciado hace meses para la mejora en los márgenes y potenciar su actividad, con el desembarco en otros mercados, sobre todo EEUU. En base a su plan estratégico para el periodo 2019-2023, la compañía estima volver a beneficios en 2018, hasta €23,8 millones frente a los €9,9 millones de pérdidas de 2017. Estima a su vez incrementar sus ventas en estos tres años hasta los €476 millones en 2023, con un Ebtida de €50 millones que espera alcanzar este año. La deuda neta de Natra, estimada en €134 millones, confía en irla reduciendo progresivamente.
Localidad: Quart de Poblet (Valencia) 

Nuevos informes: Impacto Económico y Social de las Inversiones de VC (2005-2013) (ICO) /  Informe de Impacto Económico y Social del Capital Privado en las operaciones de Middle Market en España. 2018 (ASCRI). Análisis de las inversiones entre €10 y 100M (2005-2012, evolución hasta 2015) / Informe de Impacto Económico y Social de los préstamos otorgados por Enisa (2005-2013, evolución hasta 2015) / El Capital riesgo Informal en España 2018. Actividad de Business Angels (BA), Aceleradoras, Equity Crowdfunding, M4E /

Otros informes: Madurez del Venture Capital en España. 2017 (Also in english). La Financiación de startups de Energía en España. 2016. El tiempo de las desinversiones en Private Equity en España. 2015 (Also in english).