07/10/2016

MÁSMÓVIL ANUNCIA EL CIERRE DE LA COMPRA DE YOIGO.

Grupo MásMóvil ha anunciado el cierre de la compra de Xfera Móviles, matriz de Yoigo, tras recibir las autorizaciones pertinentes. Para financiar esta operación, y la recientemente anunciada de Pepephone, la compañía ha logrado asegurar más de €800 millones de financiación, de los cuales el 60% se corresponde con financiación de deuda y el restante 40% a financiación de equity y equity-like

MásMóvil cuenta con la firma de capital riesgo (private equity) Providence Equity Partners como principal accionista, y de ACS y FCC como poseedores de deuda convertible. MásMóvil ha recomprado la deuda convertible de Abengoa, por lo que la deuda convertible suscrita por los antiguos accionistas minoritarios de Yoigo se ve reducida a €144 millones, existiendo adicionalmente €96 millones de euros contingentes en función de la evolución futura del Ebitda del grupo. 

Banco Santander (global coordinator), junto con BNP Paribas y Societe Generale han sido bancos aseguradores y bookrunners de la financiación sindicada de adquisición. Bankia, Bankinter, Banco Sabadell y Caixabank han participado como original lenders y MLAs. Como asesores de MásMóvil, y de las otras partes involucradas en los diferentes procesos de financiación de deuda, han participado las firmas Evergreen Legal como asesor legal; Clifford Chance como asesor del sindicato senior; Allen & Overy como asesor de la deuda mezzanine; Uría Menéndez como asesor de Providence en el instrumento convertible, así como la división de Transacciones de EY España, que se ha encargado de la due diligence financiero, fiscal, legal y laboral así como el asesoramiento de M&A y la estructuración fiscal de la operación. Oliver Wyman ha llevado a cabo la due diligence comercial. 

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Datos de la operación:

– Sector: Comunicaciones: Carriers
– Descripción actividad: Operador integral de telecomunicaciones que presta servicios universales de telecomunicaciones (fijo / móvil / ADSL / fibra / datacenter / servicios de valor añadido) a múltiples segmentos (residencial / empresas / operadores). La cartera de clientes móviles del nuevo grupo alcanza los 4,3 millones de clientes, de los cuales 4,2 millones son de móvil. El grupo, que posee infraestructuras de red móvil y fija propias desplegadas a nivel nacional, parte con unos ingresos agregados 2015 de cerca de €1.100 millones, un Ebitda superior a los €100 millones y más de €75 millones de cash flow operativo recurrente.
– Localidad: Pozuelo de Alarcón, Madrid
– Fuente: Cinco Días, más información 

Últimos informes disponibles: El Capital Riesgo Informal en España 2016, con análisis de actividad de Business Angels, Aceleradoras, Crowdfunding…(Also in English) / La Financiación de startups de Energía en España. 2016

Otros informes: El tiempo de las desinversiones en Private Equity en España. 2015 (Also in english).