12/03/2009
Nota de prensa 

LA INVERSIÓN DE CAPITAL RIESGO CAE UN 27% Y LA CAPTACIÓN DE FONDOS  CAE UN 20% EN EUROPA EN 2008.

La actividad en el campo del capital inversión se ralentizó en 2008 en respuesta a la incertidumbre general que reinó en los mercados financieros, según los datos preliminares de 2008 publicados hoy en el Fórum para Inversores de la EVCA 2009, celebrado en Ginebra.

Las estadísticas, que abarcan las actividades de captación de capital, inversión y desinversión, muestran que los fondos de capital inversión captaron 65.300 millones de euros el año pasado, lo que supone un descenso del 20% respecto a los 81.400 millones de 2007.

En 2008, 128 fondos llegaron a su clausura final, lo que supone una bajada frente a los 144 de 2007. El volumen medio por fondo también bajó, de 496,9 millones en 2007 a 425,7 millones en 2008.

La captación de capital riesgo resultó especialmente sólida: 47 fondos llegaron a su cierre final, cifra que el año anterior fue de 37, con un volumen medio por fondo de 84,7 millones de euros. Los fondos de capital riesgo de fase inicial registraron un aumento de los cierres finales, 15 en 2007 y 21 en 2008.

Los fondos de capital crecimiento también registraron un gran incremento: diez fondos captaron casi 3.000 millones de euros, cuando en 2007 fueron nueve fondos que captaron 2.000 millones.

Al mismo tiempo, el número y el valor de los fondos de buyouts descendió, de los 62 fondos que captaron 56.500 millones de euros en el 2007, a los 53 con 44.400 millones del año pasado.

En cuanto a fuentes de capital, los fondos de pensiones fueron, con mucho, los que mayores aportaciones realizaron: un 23% de todo el capital captado (15.200 millones de euros), en contraste con el 17% (13.900 millones de euros) de 2007. Al mismo tiempo, los compromisos bancarios se redujeron a la mitad: de 9.000 millones a 3.800 millones de euros.

Por zonas, el Sur de Europa y el Reino Unido fueron las que mayor caída sufrieron en cuanto a aportaciones de financiación. Los partícipes del Sur del continente pasaron del 13% al 1,6%, y los británicos de 17,5% al 11,3%.

Inversiones 

La cantidad invertida por las entidades de capital inversión descendió en torno al 27% en 2008, hasta los 52.400 millones de euros, y, en cuanto al número de empresas financiadas, la bajada fue del 12%: 4.593 compañías. El principal motivo fue el empeoramiento de la actividad durante el último trimestre del año.

Las grandes operaciones han sido las que han experimentado la caída más pronunciada ; las comprendidas entre 150 millones y 300 millones de euros pasaron de 57 a 26, y las superiores a 300 millones, de 23 a 14.

En cuanto a zonas geográficas, las inversiones en empresas afincadas en el Reino Unido fueron las que mayores caídas experimentaron (un -39% en cuantía), seguidas por las de la zona nórdica (-34%) y Francia y Benelux (-32%). Mientras que en el Reino Unido el número de operaciones completadas se mantuvo relativamente estable, la cantidad de empresas financiadas en los países nórdicos y Francia y Benelux también descendió en 2007.

Dos sectores atrajeron más capital que el año anterior: energía y medio ambiente, e informática y electrónica para consumidores. Las operaciones del sector de servicios financieros continuaron representando una parte muy reducida, bajando del 4,9% al 4,4% del total invertido a lo largo del año.

Desinversiones 

La venta de participaciones accionariales, cuantificada según su coste, se redujo a la mitad en 2008, de 26.600 millones de euros en 2007 a 13.100 millones en 2008, de los cuales las ventas por negociación y las buyouts secundarias representaron dos tercios de las salidas. Las salidas a bolsa se vieron prácticamente extintas: sólo se produjeron nueve, de las cuales seis fueron empresas financiadas con capital riesgo y tres con buyouts.

Por sectores, las empresas de las que más salieron las entidades de capital inversión fueron las de productos industriales y de negocios y de informática y electrónica (en conjunto, un 37% del total de las empresas objeto de salida en 2008). Por cuantía, el sector de productos industriales y de negocios se unió al de bienes de consumo y distribución minorista, para alcanzar en conjunto el 32% del capital total desinvertido en 2008.

Javier Echarri, Secretario General de la EVCA, ha destacado: "El hecho de que los inversores institucionales continuaran destinando sumas considerables a fondos de capital inversión en 2008, que representan casi 80.000 millones de euros de "pólvora seca" en Europa, significa que el sector se encuentra en buena posición para aprovechar las oportunidades de inversión atractivas que se presenten en esta época en la que escasean otras fuentes de financiación empresarial.

"Con los mercados de capitales prácticamente cerrados y con la gran incertidumbre que rodea al conjunto de la economía, no resulta sorprendente que la actividad tanto de inversión como de desinversión haya bajado a finales del año pasado. Conforme vayan aumentando los periodos de tenencia, el capital inversión demostrará su capacidad de apoyar a sus empresas participadas durante el declive económico mediante una combinación de capital y habilidades."