13/09/2011
Nota de Prensa

PORTOBELLO Y VISTA CAPITAL VENDEN SU PARTICIPACIÓN EN MAXAM A ADVENT INTERNATIONAL.

La firma internacional de capital riesgo (private equity) Advent International adquiere de Portobello Capital y de Vista Capital el 49,999% de Maxam. El capital restante permanece en manos del equipo directivo, liderado por José F. Sanchez-Junco. La operación está sujeta a la aprobación de las autoridades correspondientes por pertenecer Maxam a un sector regulado. El importe de la transacción no se ha hecho público.

Desde la inversión de los Fondos en 2006 (ver noticia), Maxam se ha convertido en el tercer operador mundial de explosivos civiles, pasando de una facturación de 399M€ a cerca de los 1.000M€ hoy, y más que duplicando el EBITDA hasta los 113M€. La compañía desarrolla, fabrica y vende servicios de voladura para canteras, minerías y obras públicas en todo el mundo; cartuchos y pólvoras de caza para uso deportivo; y productos y servicios para la industria de defensa, en especial para el desmantelamiento seguro de explosivos militares. El grupo está formado por más de 140 compañías, más de 6.000 empleados alrededor del mundo, instalaciones en más de 40 países y venta en más de cien, en los cinco continentes.

La Compañía –presidida por José Fernando Sánchez-Junco- ha seguido una estrategia de fuerte crecimiento internacional, pasando España de representar en 2006 un 80% del EBITDA a menos del 15% en la actualidad.

La Compañía en estos años ha consolidado su posición de liderazgo en Europa, con la adquisición de las compañías líderes de explosivo civil en Italia y Alemania; ha realizado una importante expansión orgánica internacional con fuertes inversiones en Brasil, Asia Central y Rusia, Africa, America y Australia; y ha apostado por la integración vertical hacia el negocio de nitrato amónico con la adquisición del productor líder en Francia y Uzbequistan.

La transacción representa una exitosa desinversión de los Fondos Portobello Capital y Vista Capital.

Advent International adquiere un negocio con un fuerte potencial de crecimiento dadas las fuertes inversiones realizadas en los últimos años, y apuesta por el fuerte desarrollo de los mercados de materias primas en los próximos años por la creciente demanda prevista en los países emergentes. En particular afrontan el reto de desarrollar una reciente joint venture en China donde prevén convertirse en uno de los principales operadores del mercado.

Advent International apoyará la estrategia puesta en marcha por el equipo gestor. MAXAM continuará su desarrollo a nivel nacional e internacional, ampliando o reforzando su cobertura a los mercados claves en los que no está presente, a través de crecimiento orgánico y adquisiciones selectivas. Con esta transacción Advent y el equipo gestor de Maxam inician una nueva etapa de liderazgo y crecimiento global de la Compañía.

Asesores 

Advent International ha sido asesorada en esta operación por N+1 (asesor de M&A), Uría y Menéndez y Clifford Chance (legal), Garrigues (fiscal), KPMG (due diligence financiera y fiscal), Aon Gil y Carvajal (seguros) y Boston Consulting Group (análisis sectorial y de mercado). Los vendedores han sido asesorados en legal por el bufete CMS Albiñaña & Suarez de Lezo.