17/03/2014

VODAFONE SELLA LA COMPRA DE ONO POR UNOS €7.200 MILLONES.

El grupo británico Vodafone ha firmado la compra del 100% de la operadora de cable española Ono en una operación que valora el grupo en €7.200 millones, importe que incluye la deuda de unos €3.341 millones. Esta adquisición le reportara a Vodafone sinergias de costes por valor de €240 millones al año durante los próximos cuatro años, lo que supone un valor total neto presente de €2.000 millones.

Según esto, los socios de Ono, entre los que se encuentran las entidades de capital riesgo (private equity) norteamericanas CCMP Capital, Providence Equity Partners, Thomas H. Lee, y Quadrangle, propietarias de cerca de un 51% de la operadora española (ver noticia), recibirían €3.859 millones por sus acciones.

La decisión de las firmas de private equity han arrastrado al resto de socios financieros, incluyendo el Banco Santander y Multitel, la sociedad instrumental del fundador de Ono, Eugenio Galdón. La venta de Ono se ha impuesto como alternativa a la salida a bolsa, ya que ofrece más seguridad para los accionistas de la cablera.

Con la compra de Ono, Vodafone se asegura el acceso a siete millones de hogares con infraestructura propia HFC que le permite ofrecer altas velocidades de 100 y 200 megabits. Pasará de tener en España de 953.000 clientes de banda ancha y un 7,5% de mercado, a 2,64 millones de usuarios y una cuota del 21%. En móvil sumará un millón de clientes a sus 13,65 millones y ampliará su cuota al 26%. Uno de los factores fundamentales para Vodafone será la capacidad de integración y gestión de tres redes fijas en paralelo: su red de ADSL basada en las centrales de Telefónica, la red de cable de Ono y su nueva red de FTTH.

Ono, que ha llevado a cabo un intenso proceso de ajuste a lo largo de los últimos años, ha alcanzado a cierre de 2013 un Ebitda de alrededor de €700 millones. En el último trimestre del pasado año, la empresa se mostró especialmente activa en el mercado y potenció su oferta de servicios, principalmente orientada al segmento de alta velocidad, productos convergentes y sistemas avanzados de televisión TiVo. 

Esta operación es la compra más importante en el sector desde la de Amena por France Télécom en 2005, por un valor de €10.000 millones y de la de Airtel por Vodafone, en 2001, que valoró al segundo operador español de móviles en €24.000 millones

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