18/03/2014

LA COMISIÓN EUROPEA CONFIRMA LA VENTA DE MIVISA POR PARTE DE N+1 MERCAPITAL A CROWN HOLDINGS. 

El pasado viernes 14 de marzo, la Comisión Europea anunció la aprobación de la venta conjunta del 100% de Mivisa, por la entidad de capital riesgo (private equity) N+1 Mercapital, la firma estadounidense de private equity Blackstone, y el equipo directivo, a la industrial americana Crown Holdings, Inc, en los términos ya anunciados el pasado 31 de octubre (ver noticia). Su formalización debería producirse durante el segundo o tercer trimestre de 2014.

La aprobación de la Comisión está sujeta a ciertos compromisos y condiciones, incluyendo la firma de acuerdos de venta de ciertas fábricas de Crown en España y de Mivisa en Horst (Holanda) a uno o varios compradores, que deberán ser aprobados por la Comisión. 

En la operación Dinamia y N+1 Mercapital habrían obtenido una Tasa Interna de Retorno bruta anual (TIR) de en torno al 35%. Estos retornos incluyen el cobro obtenido a comienzos de 2013 mediante la amortización parcial de los préstamos otorgados por sus accionistas así como la liquidación de los intereses devengados hasta esa fecha y son brutos de los gastos de la operación e incentivos vinculados a la salida.

En el último NAV publicado de diciembre de 2013, el NAV ya se incrementó en aproximadamente €6,1 millones de euros (0,37 euros por acción) para reflejar el importe que se estima obtener por la venta de Mivisa. Esta valoración continúa por tanto siendo la mejor estimación.

Mivisa es uno de los fabricantes españoles líderes de tapas y envases de dos y tres piezas de hojalata para alimentación. La compañía, con presencia en más de 70 países, cuenta con un plantilla de más de 2.000 personas y dispone de 10 fábricas repartidas entre España, Holanda, Hungría, Marruecos y, recientemente, Perú. La compañía alcanzó unos ingresos de €555 millones y un Ebitda de €133 millones en el ejercicio fiscal terminado en junio de 2013. 

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