22/09/2018

ASTON MARTIN, PARTICIPADA POR TORREAL, PREPARA SU SALIDA A BOLSA PARA OCTUBRE EN UNA OPERACIÓN VALORADA EN €5.818 MILLONES.

Aston Martín, participada mayoritariamente por la entidad de capital riesgo (private equity) Torreal junto con Investindustrial(familia Bonomi), prepara su salida a Bolsa para el próximo mes de octubre con la venta de un 25% del capital en una operación que valora la totalidad de la compañía en hasta 5.164 millones de libras (€5.818 millones). Torreal, tomando como referencia el valor en libras de la operación y los precios a los que sale a cotizar, multiplicaría casi por ocho su inversión.

El fabricante ha fijado un precio de entre 17,5 y 22,5 libras por acción, con lo que se estima que ingresará hasta 1.291 millones de libras (€1.430 millones), condicionada a que los inversores paguen el máximo precio y agoten la compra de los títulos ofertados. Tras la operación, ambos inversores seguirán siendo los máximos accionistas.

La entrada de Torreal en el fabricante tuvó lugar en 2013 en una operación conjunta con la firma de private equity Investindustrial. La participación de ambas firmas se articula a través de la sociedad Prestige Motor Holdings, propietaria en la actualidad del 39,7%, y en la que Abelló es propietario del 12,12%, luego le corresponde de forma indirecta un 4,8% de participación en Aston Martin. Esa participación cuelga de Nueva Compañía de Inversiones (matriz de Torreal), y según últimas cuentas, el 4,8% de Aston Martin estaría valorado en libros en €36 millones, que a los precios de la OPV serían €279 millones. 

Un 15,4% propiedad de Prestige Motor Holdings se venderá en la salida a Bolsa, y pasará a tener el 24,3% del capital resultante tras la operación. A este porcentaje habría que añadir otro 6,6% al haberse incluido una fórmula para transformar las actuales acciones sin derecho a voto que tenía la filial Preferred Prestige Motor Holdings en acciones con derecho a voto. Otra parte importante del capital actual es propiedad de inversores kuwaities. entre los que destacan firmas como Asmar y Primedragon, gestionadas por Najeed al Humaidhi, que pasaran a tener el 8,5% y el 19,1%, respectivamente. También se encuentran dentro del accionariado el fondo kuwaiti Adeem, que pasará del 11,6% al 7%; y Daimer, que cuenta también con una participación del 4,2%, y no venderá acciones.

Este será el primer estreno bursátil de una compañía de automoción en Reino Unido en varias décadas. Los pequeños inversores pueden solicitar acciones hasta el 28 de septiembre por un mínimo de 10.000 libras y un máximo de 50.000. El 2 de octubre concluye la prospección de la demanda entre inversores institucionales, y el 8 de octubre se iniciará la cotización en la Bolsa de Londres.

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Datos de la operación:

– Tipo de operación / Fase desarrollo empresa: Private equity
– Sector: Productos de Consumo: Otros
– Descripción actividad: Aston Martin es un fabricante británico de automóviles de lujo y alto rendimiento. Para este año, la compañía espera obtener un margen Ebitda cercano al 23% y elevarlo a medio plazo por encima del 30%. Planea también aumentar su producción desde los 6.200-6.400 vehículos que pretende vender este año, hasta los 9.600-9.800 en 2020.
– Localidad: Gaydon (Reino Unido)
– Fuente: Expansión 

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