27/03/2014

LONE STAR, CERBERUS, BLACKSTONE Y APOLLO ELEGIDOS PARA PUJAR POR LOS ACTIVOS DE EUROHYPO.

Los consorcios formados por Lone Star y JPMorgan, Apollo y Santander, Blackstone y Deutsche Bank, y Cerberus en solitario, han sido los elegidos por Eurohypo para hacerse con la venta de su negocio en España, consistente en la mayor cartera de créditos a la venta en Europa y valorada en €4.500 millones. 

De ese importe, €3.000 millones son créditos al corriente de pago en edificios de oficinas y centros comerciales, y €1.500 millones en créditos morosos. 

El favorito para ganar la puja es Blackstone-Deutsche Bank, ya que a su capacidad financiera suma cuestiones de corte institucional. Por otro lado, Apollo es el candidato con más masa crítica de activos en nuestro país y por tanto con mayor capacidad de escalar sinergías operativas, mientras que Lone Star, que ya compró parte de la cartera de Reino Unido) y Cerberus tienen la última gran oportunidad para consolidarse en el mercado español. Fuera del proceso se quedan firmas como Oaktree y Starwood, o como Fortress y TPG, que desestimaron la puja al no completar candidaturas competitivas con otros socios financieros.

En las próximas semanas, una vez designados los finalistas, comenzará la fase clave de la subasta en la que los inversores pondrán en marcha una revisión exhaustiva de los activos antes de presentar su oferta. El precio de la operación, conocida como Operación Octopus, podría superar ampliamente los €2.000 millones.

Dentro de los activos a subastar hay deuda de inmobiliarias como Bami, Martinsa Fadesa, Testa e Inmobiliaria Chamartín; grandes centros comerciales como Zielo de Pozuelo y H2O; y hoteles como el Ritz en Madrid. Los interesados podrán presentar ofertas por todo Eurohypo o por carteras menores.

El banco de inversión Lazard ha sido designado para coordinar la venta.

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