12/06/2020
BLACKSTONE ADQUIERE UN PAQUETE DE €120 MILLONES DE DEUDA DE CIRSA.
La firma de capital riesgo (private equity) estadounidense Blackstone, ha aprovechado la caída experimentada en el precio de la deuda de Cirsa a raíz del Covid-19 para comprar un paquete de €120 millones en obligaciones con un descuento en torno al 60%. Tras esta adquisición, materializada entre marzo y abril, S&P ha situado en default el ráting de los bonos, emitidos en septiembre a través de la sociedad luxemburguesa LHMC Finco 2 y con vencimiento en 2025. La agencia ha tomado esta decisión tras considerar que la operación es más de emergencia que oportunista. No está previsto que la firma de private equity cancele los bonos, por lo que los niveles de endeudamiento de la compañía de juego se mantienen intactos.
La compra de la compañía por parte de Blackstone a la familia Lao tuvo lugar en abril de 2018 con una inversión de €2.000 millones. La evolución había sido muy rentable hasta la fecha, hasta el punto de que a finales del pasado año sus actuales dueños plantearon la salida a bolsa para 2020. A comienzos de junio, Cirsa reforzó su liquidez en 55 millones con un crédito de Deutsche Bank y Barclays.
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– Tipo de operación / Fase desarrollo empresa: Private equity
– Sector: Hostelería/ocio
– Descripción actividad: Empresa española de juego y ocio fundada en 1978 y uno de los líderes mundiales en el sector. Cirsa cerró el primer trimestre del año con una caída del 14,1% de su beneficio operativo, hasta los €88,8 millones, y un descenso del 6,1% en sus ingresos de explotación, que bajaron hasta €355,7 millones. En 2019, Cirsa logró un ebitda o beneficio de explotación de 473 millones, con una mejora del 13,2%, mientas que los ingresos alcanzaron los 1.615 millones, con un aumento del 9,9%.
– Empleados: > 14.000
– Localidad: Tarrasa (Cataluña)
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