19/07/2019

CVC FINANCIA LA COMPRA DE LA UNIVERSIDAD ALFONSO X EL SABIO (UAX) CON UN PRÉSTAMO DE €330 MILLONES.

La Comisión Nacional de la Competencia ha dado el visto bueno a la toma de control de la Universidad Alfonso X El Sabio por la entidad de capital riesgo (private equity) CVC Capital Partners en una operación por la que la firma de private equity ha pagado €630 millones, y que ha sido financiada casi al 50% mediante un crédito sindicado. CVC Capital Partners ha cerrado un préstamo de €330 millones con Société Générale, que ha dado entrada en la financiación a entidades nacionales como Santander, BBVA, CaixaBank y Bankia. LA operación, valorada en su totalidad en casi €1.000 millones (ratio de cerca de 14 veces Ebitda), se trata de una de las mayores transacciones del sector de capital riesgo en lo que va de año.

Hasta la fecha, los accionistas principales de la UAX eran Jesús Nuñez (72%) y Manuel Piñera Gil Delgado, con un 15,67% de participación junto a su exmujer María Teresa Gallego García.

Banco Sabadell ha sido el asesor principal de la operación a través de su división de corporate finance. En la operación también han participado como asesores los bufetes de abogados Cuatrecasas, que lo ha hecho en nombre del vendedor, y Pérez Llorca, en representación del comprador.

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Datos de la operación:

– Tipo de operación / Fase desarrollo empresa: Private equity
– Sector: Otros servicios
– Descripción actividad: Universidad fundada por Jesús Núñez en 1993 gracias a un acuerdo con el Ayuntamiento de Villanueva de la Cañada, que le cedió un millón de metros cuadrados por 75 años para levantar el campus. Empezó con apenas 700 alumnos, y que a día de hoy alcanza los 15.000. Su ratio de profesores por alumnos es de uno a 10. La familia también controla los centros privados Monfort (Loeches), Greenwich (La Moraleja) y Mieres (Siero, Asturias). La universidad, que factura unos €104 millones y alcanza un beneficio neto de €45 millones, cuenta con un patrimonio de €474,38 millones y casi €80 millones en efectivo depositados en cuentas bancarias. Tiene también €317 millones en activos mantenidos para negociar.
– Localidad: Villanueva de la Cañada (Madrid)

Nuevos informes: El Capital riesgo Informal en España 2019. Actividad de Business Angels (BA), Aceleradoras, Equity Crowdfunding, M4E / Impacto Económico y Social de las Inversiones de VC (2005-2013) (ICO)  Informe de Impacto Económico y Social del Capital Privado en las operaciones de Middle Market en España. 2018 (ASCRI). Análisis de las inversiones entre €10 y 100M (2005-2012, evolución hasta 2015) / Informe de Impacto Económico y Social de los préstamos otorgados por Enisa (2005-2013, evolución hasta 2015)

Otros informes: Madurez del Venture Capital en España. 2017 (Also in english). La Financiación de startups de Energía en España. 2016El tiempo de las desinversiones en Private Equity en España. 2015 (Also in english). 

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