18/06/2019

CVC, PROPIETARIO DE UN 54% DE DEOLEO, ACUERDA APORTAR FONDOS A LA COMPAÑÍA PARA REFINANCIAR LA DEUDA.

Deoleo, participada en un 54% por la entidad de capital riesgo (private equity) británica CVC Capital Partners, ha alcanzado un principio de acuerdo para la refinanciación de sus €553 millones de deuda, importe que representa más de 30 veces su beneficio operativo. CVC suscribirá una nueva ampliación de capital de €50 millones con el objetivo de reforzar los recursos propios de la compañía con los que hacer frente a vencimientos futuros.

Esta inyección de CVC es la condición impuesta por los acreedores para alargar entre 3 y 5 años el préstamo sindicado firmado en junio de 2014 y al que Deoleo no podrá hacer frente dada su delicada situación financiera. Los principales tenedores de la deuda son hedge funds como Barings, Avenue Capital, Angelo Gordon, Alchemy y Cheyne Capital, firmas que exigen una rentabilidad a sus préstamos y que suelen obligar a accionistas a aportar fondos que garanticen la viabilidad de la compañía a medio y largo plazo. Con esta aportación, CVC evita que estos hedge funds cambien la deuda por capital a corto plazo.

Además de CVC, en el accionariado de Deoleo se encuentran Unicaja (8,9%), CaixaBank (4,10%), Kutxabank (3,9%), y el exdirectivo Daniel Klein (2,43%).

Los prestamistas de Deoleo han contratado a Houlihan Lokey para negociar la reestructuración de la deuda neta. Deoleo ha contratado al banco asesor Rothschild

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Datos de la operación:

– Tipo de operación / Fase desarrollo empresa: Private equity
– Sector: Productos de consumo: Minorista
– Descripción actividad: Empresa española de alimentación centrada en el aceite de oliva y productos relacionados. Es el mayor grupo aceitero del mundo con una cuota del %10,2. Comercializa aceites como Carbonell, Hojiblanca y Koipesol. Cuenta también con marcas líderes en aceites de semillas en España e Italia, y con una importante presencia en el mercado de vinagres, salsas y aceitunas de mesa. Cuenta además con las marcas italianas Bertolli, Carapelli y Sasso, que en total tienen una cuota de alrededor del 15% en EEUU. La compañía generó €13,3 millones de caja de forma operativa entre enero y marzo, y cuenta con €79 millones de tesorería. Su deuda neta asciende a €556 millones, importe que de momento aprieta pero no ahoga.
– Localidad: Córdoba (Andalucía)

Nuevos informes: Impacto Económico y Social de las Inversiones de VC (2005-2013) (ICO)  Informe de Impacto Económico y Social del Capital Privado en las operaciones de Middle Market en España. 2018 (ASCRI). Análisis de las inversiones entre €10 y 100M (2005-2012, evolución hasta 2015) / Informe de Impacto Económico y Social de los préstamos otorgados por Enisa (2005-2013, evolución hasta 2015) / El Capital riesgo Informal en España 2018. Actividad de Business Angels (BA), Aceleradoras, Equity Crowdfunding, M4E /

Otros informes: Madurez del Venture Capital en España. 2017 (Also in english). La Financiación de startups de Energía en España. 2016El tiempo de las desinversiones en Private Equity en España. 2015 (Also in english). 

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