16/06/2020

DEOLEO, PARTICIPADA POR CVC, CIERRA LA AMPLIACIÓN DE CAPITAL DE €50 MILLONES.

Deoleo, participada por la firma de capital riesgo (private equity) CVC Capital Partners, ha cerrado la ampliación de capital de €50 millones en primera ronda, con peticiones por el 99,3% de los 500 millones de títulos que saldrán a cotizar el próximo 25 de junio. La demanda total en primera y segunda vuelta ha sido de 1,5 veces el importe de la operación. La firma de private equity no se ha visto obligado a acudir con los €40 millones que había garantizado en la operación. Su plan pasaba por suscribir nuevos títulos representantivos de su actual participación, lo que implica que ha inyectado unos €25 millones.

La deuda con la que se quedará la compañía se distribuirá en dos tramos: uno sénior de €160 millones y otro junior de €82 millones. Por el primero, que vence a los cinco años, pagará el euríbor más un diferencial de 400 puntos básicos. Por el segundo, que expirará en seis años, abonará un diferencial que irá subiendo de los 300 a los 700 puntos básicos conforme pase el tiempo.

Ignacio Silva, presidente y consejero delegado de la aceitera, señala que «el interés de la operación demuestra que el mercado reconoce las fortalezas de la nueva Deoleo, especialmente su capacidad de generar valor al negocio en el largo plazo, algo que los resultados financieros del primer trimestre del ejercicio ya evidenciaron».

La reestructuración pone en 2025 la fecha para que los accionistas puedan empezar a plantear una venta de la compañía. En su nueva estructora, Deoleo SA traspasará todos sus activos a Deoleo Holding, compañía que cotizará en Bolsa. Después, esta los transmitirá a Deoleo Global, en última instancia la unidad que se quedará con el negocio. Los propietarios de Deoleo Holding serán, por una parte, CVC y los actuales accionistas, con un 51%, y, por otra, los acreedores financieros, que tendrán el 49%. Entre Deoleo Holding y Deoleo Global, se interponen otras dos sociedades: Deoleo UK, del que dependerá el CEO y que contará con los consejeros, y Deoleo Financial, participada al 100% por la anterior. Así, la sociedad holding, controlada por los acreedores, por CVC y por el resto de los accionistas, es la propietaria de Deoleo UK, que a su vez es la dueña de Deoleo Financial, y esta última es el accionista único de Deoleo Global, que tiene el negocio.

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Datos de la operación:

– Tipo de operación / Fase desarrollo empresa: Private equity
– Sector: Productos de consumo: Minorista
– Descripción actividad: Empresa española de alimentación centrada en el aceite de oliva y productos relacionados. Es el mayor grupo aceitero del mundo con una cuota del %10,2. Comercializa aceites como Carbonell, Hojiblanca y Koipesol. Cuenta también con marcas líderes en aceites de semillas en España e Italia, y con una importante presencia en el mercado de vinagres, salsas y aceitunas de mesa. Cuenta además con las marcas italianas Bertolli, Carapelli y Sasso, que en total tienen una cuota de alrededor del 15% en EEUU. La aceitera cerró el año 2019 con unas pérdidas de €10,6 millones, lo que significa una reducción del 96,4% con respecto a las pérdidas de €291 millones del ejercicio anterior. El Ebitda se situó en los €27,7 millones, con un incremento del 79,5% frente al año anterior, impulsado por la mejora de los volúmenes de venta, que crecieron un 3% a lo largo del año, y a la buena gestión comercial. La aceitera persigue alcanzar un beneficio bruto de explotación aproximado de €59 millones y reducir la ratio deuda financiera neta respecto al Ebitda a unas 2,5 veces. En el primer trimestre de 2020, Deoleo elevó un 167% su Ebitda, hasta los €16,2 millones.
– Localidad: Córdoba (Andalucía)

Nuevos informes y series de datos: El Capital riesgo Informal en España 2020 / Informe de Impacto Económico y Social del Capital Privado en las operaciones de Middle Market en España. 2018 (ASCRI) / Informe de Impacto Económico y Social de los préstamos otorgados por Enisa

Otros informes destacados: Madurez del Venture Capital en España.  (English version)/ Financiación de startups de Energía en España / El tiempo de las desinversiones en Private Equity en España (English version)

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