07/10/2020

Nota de prensa

INVEREADY SEED CAPITAL SCR FINALIZA SU CICLO CON UN RETORNO DE 6,43X LA INVERSIÓN PARA SUS ACCIONISTAS.

  • Inveready Seed Capital SCR, el primer vehículo creado por el Grupo Inveready en 2009, fue lanzado con el objetivo de invertir en compañías tecnológicas en fases iniciales.
  • Durante el período 2009-2014 invirtió en un total de 35 compañías.
  • El retorno final para sus inversores ha sido de 100 mm €, es decir 6,43x veces el tamaño inicial del fondo, situándolo como uno de los fondos de Venture Capital más exitosos de la historia del sector a nivel europeo.
  • En julio la sociedad vendió su participación en Más Móvil en el marco de la OPA lanzada por KKR, Providence y Cinven y 12 compañías que todavía componían el resto de su cartera a un tercero en una operación de secundario.

Inveready Seed Capital SCR, primer vehículo lanzado por la gestora de capital riesgo (venture capital) Grupo Inveready, cierra su ciclo tras 11 años de actividad. El fondo, que nació con el objetivo de invertir en empresas tecnológicas en fases iniciales, ha invertido en un total de 35 compañías, de las que ha desinvertido con plusvalía en 18. Hoy, 25 compañías de las que compusieron su cartera continúan con su actividad, con más de 3.000 puestos de empleo y un total de 150 mm € de inversiones acumuladas en I+D ejecutadas a lo largo de estos últimos años.

La cartera de Inveready Seed se compuso de un 40% de compañías del sector de ciencias de la vida y biotecnología, mientras que el resto de inversiones se centraron en tecnologías TIC. El rendimiento de la cartera de ciencias de la vida ha sido de 5 veces su inversión, mientras que en la cartera TIC dicho múltiplo se ha situado en un total de 8,5 veces.

El fondo ha protagonizado inversiones y desinversiones en compañías ampliamente conocidas como MásMóvil (adquirida por KKR, Providence y Cinven), Password Bank adquirida por Symantec, Indisys por Intel, 3scale por Red Hat / IBM o Palo Biofarma mediante la licencia de parte de su cartera de desarrollos a Novartis, entre otras. Así mismo, diversas compañías participadas por Inveready Seed han protagonizado salidas a bolsa, entre las que podemos destacarla la salida inicial al MAB (actual BME Growth) de MásMóvil, y posteriormente su salto al mercado continuo e incorporación al IBEX35, o las salidas al BME Growth de Atrys Health o Agile Contents, entre otras.

Dentro de los retornos totales compuesto por un total de 18 desinversiones, la venta de Más Móvil ha supuesto un total del 54% del importe desinvertido. Sin esta operación, el múltiplo del fondo derivado de las 17 desinversiones restantes asciende a 3 veces la cantidad invertida total por los accionistas, lo que le seguiría posicionando entre los fondos más rentables del sector de Venture Capital.

Con la devolución a sus accionistas de un múltiplo total de 6,43x veces el tamaño del fondo y una TIR del 25%, Inveready Seed Capital SCR se sitúa como uno de los fondos más exitosos del sector del Venture Capital Europeo, siendo el cuarto más rentable de todos los lanzados en Europa a partir del año 2000, y el segundo si comparamos solamente fondos totalmente desinvertidos, según la base de datos publicada por Preqin.

“Estamos enormemente satisfechos por el retorno generado por el fondo y el impacto social y económico que ha tenido. La estrategia de inversión basada en la eficiencia del capital, la apuesta por activos tecnológicos, el apoyo en la financiación pública enfocada al I+D y la diversificación se ha demostrado acertada. Los resultados actuales del resto de fondos creados por Inveready a la estela de esta tesis de inversión nos reafirman en esta estrategia” comenta Josep Maria Echarri, Presidente del Grupo Inveready y CEO de Inveready Seed.

“El fondo ha ido acumulando desinversiones desde 2011, alcanzando rentabilidad neta (la devolución a los accionistas del total aportado) en 2016, incrementándose año a año a medida que se iban materializando desinversiones adicionales.” comenta Roger Piqué, General Partner del Grupo Inveready y Director de Inversiones de Inveready Seed.

En julio de 2020 Inveready Seed vendió el resto de su participación histórica en MásMóvil en el marco de la OPA lanzada por KKR, Providence y Cinven, así como las restantes compañías que tenía en el portfolio a un tercero en una operación de secundario, operación asesorada por Norgestión como Asesor Financiero y Lexcrea como Asesor Legal. De esta manera se cumple con el calendario de inversión y desinversión previsto en el lanzamiento del fondo.

Datos más relevantes en relación a Inveready Seed Capital:

  Inversión Operaciones Desinversión Múltiplo
Cartera TIC 8,5 mm € 20 72,9 mm € 8,54 X
Cartera BIO 5,6 mm € 15 28,1 mm € 5,00 X
Cartera Total 14,2 mm € 35 101 mm € 7,14 X
         
Inversiones retorno > 1 mm € 9 mm € 18 100,5 mm € 11,21 X
TOP 10 Operaciones Importe 7 mm € 10 96,1 mm € 13,69 X

 

 Acerca de Grupo Inveready.

Inveready Asset Management, con sede en San Sebastián, es una de las gestoras de Capital Riesgo líderes en España.

Invierte en empresas tecnológicas y altamente innovadoras a través de 4 verticales especializados (Tecnologías de la información, Ciencias de la Vida, Venture Debt y Financiación híbrida -deuda y capital – para empresas cotizadas). Inveready cuenta con 136 compañías activas dentro de su portfolio y con más de €400 millones de activos bajo gestión. Durante los últimos 11 años la gestora ha completado desinversiones exitosas en más de 36 empresas, entre ellas Más Móvil, Palobiofarma, Avizorex, iSalud, Playgiga, Respiro, iAhorro y Voz Telecom. Otras empresas del portfolio han sido adquiridas por multinacionales de la talla de Intel, Symantec y Red Hat (IBM), y otras saliendo a cotizar en mercados públicos como el NASDAQ o el MAB.

Hacer posibles las ambiciones de emprendedores audaces se ha convertido en parte de nuestro ADN. Inveready se enorgullece de haber recibido varios reconocimientos, resaltando los premios de ASCRI a la mejor gestora de capital riesgo en España, a la mejor operación de capital riesgo y la mejor operación de deuda.

Nuevos informes y series de datos: El Capital riesgo Informal en España 2020 / Informe de Impacto Económico y Social del Capital Privado en las operaciones de Middle Market en España. 2018 (ASCRI) / Informe de Impacto Económico y Social de los préstamos otorgados por Enisa

Otros informes destacados: Madurez del Venture Capital en España.  (English version)/ Financiación de startups de Energía en España / El tiempo de las desinversiones en Private Equity en España (English version)

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