10/09/2019

JB CAPITAL MARKETS TRANSFIERE EL CONTROL DE VITALDENT A ADVENT INTERNATIONAL.

La gestora de capital riesgo (private equity) JB Capital Markets, con Javier Botín como máximo responsable, ha transferido el control de Vitalent a la también firma de private equity Advent International. La operación valoraría Vitaldent España en aproximadamente €350 millones (incluido capital y deuda), importe que supondrá una plusvalía de alrededor de €200 millones para JB Capital, que entró en el accionariado del grupo en 2016 con una participación del 75%, ampliada hasta el 85% en 2018.

En la revitalización de Vitaldent también ha contribuido Intermediate Capital Group (ICG), que era el principal acreedor del grupo dental. La firma se alió con JB Capital en la adquisición de la empresa tomando una minoría del 25% del capital y aceptó una quita próxima al 50% de la deuda. En la última refinanciación del grupo en septiembre de 2018, ICG decidió recuperar la inversión y se desprendió de sus acciones y del pasivo. Fue reemplazado por el fondo Kartesia, que además de hacerse con la deuda adquirió un 12% del accionariado.

Para Advent International, la entrada en la compañía viene a revitalizar su apuesta por España. La cadena presenta una plataforma ideal para acelerar la consolidación de está industria, por lo que es un punto de partida idóneo para el inicio de una estrategia de build up, expansión que podría no limitarse solo a España, sino también fuera con Italia como una posible primera parada.

Noticias relacionadas: Advent International acuerda con JB Capital Markets la toma de control de Vitaldent / Kartesia entra en Grupo Vitaldent con la adquisición de una participación minoritaria. ICG desinvierte su participación / JB Capital adquiere el 70% de Vitaldent por €18,5M, acuden ICG y accionistas minoritarios / JB Capital ofrece quedarse con Grupo Vitaldent por €18,5 millones / Intermediate Capital Group invierte €100 millones en Vitaldent

Datos de la operación:

– Tipo de operación / Fase desarrollo empresa: Private equity
– Sector: Medicina: Asistencia sanitaria
– Descripción actividad: Red de clínicas surgida en 1989 y especializada en servicios odontológicos integrales, implantología, prótesis dental, ortodoncia, odontología general, estética dental, odontopediatría y blanqueamiento. Cuenta con 450 clínicas dentales (341 en España y 109 en Italia), y 7.000 profesionales. Las ventas de Vitaldent crecen a día de hoy al 10% anual y ha recuperado el nivel de ingresos de antes de 2015. La cadena dental acabó 2018 con un Ebitda de €25 millones, que prevé incrementar a €30 millones este año. Este dato contrasta con la caída del 40% de la facturación que soportaba en 2016 y los €10 millones de Ebitda negativo que la compañía registró aquel año.
– Localidad: Las Rozas (Madrid)

Nuevos informes: El Capital riesgo Informal en España 2019. Actividad de Business Angels (BA), Aceleradoras, Equity Crowdfunding, M4E / Impacto Económico y Social de las Inversiones de VC (2005-2013) (ICO)  Informe de Impacto Económico y Social del Capital Privado en las operaciones de Middle Market en España. 2018 (ASCRI). Análisis de las inversiones entre €10 y 100M (2005-2012, evolución hasta 2015) / Informe de Impacto Económico y Social de los préstamos otorgados por Enisa (2005-2013, evolución hasta 2015)

Otros informes: Madurez del Venture Capital en España. 2017 (Also in english). La Financiación de startups de Energía en España. 2016El tiempo de las desinversiones en Private Equity en España. 2015 (Also in english).

Deja un comentario

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos requeridos están marcados *

Publicar comentario