23/04/2019

KKR NO SUBIRÁ EL PRECIO DE LA OFERTA POR TELEPIZZA A CAMBIO DE REBAJAR LA ACEPTACIÓN AL 50%.

La entidad de capital riesgo (private equity) KKR, propietario del 28,57% de Telepizza, no subirá el precio de la oferta lanzada inicialmente a €6, y que valoraría la compañía en casi €432 millones. A cambio, la firma de private equity estaría dispuesta a rebajar del 75% al 50,01% del capital al que se dirige la OPA el porcentaje mínimo de aceptación con el fin de que salga adelante.

KKR, que no estaría dispuesto a poner más dinero por la compañía, tiene hasta cinco días hábiles previos al fin del periodo de aceptación para elevar, si fuera el caso, el precio de su oferta. La acción de Telepizza sigue cotizando sobre la cota de los €6,24, lo que supone una prima del 4% respecto a la Opa. Hace unas semanas, KKR rebajó el mínimo de aceptación de la oferta desde el 90% anterior al 75% actual al que va dirigida la Opa. esto supone que la firma de private equity necesita que un 53,57% del capital de la compañía diga que si a la operación.

El fondo ya ha obtenido el compromiso de varios de los actuales accionistas de acudir a la Opa representativa del 12,73% del capital de Telepizza. El pacto ha sido firmado por las gestoras Santander Asset Management, Alliance Bernstein, Axxion y Formuepleje.

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Datos de la operación:

– Tipo de operación / Fase desarrollo empresa: Private equity
– Sector: Hostelería / Ocio
– Descripción actividad: Cadena de comida rápida que cuenta con 1.629 establecimientos, 22 más que hace un año, y de las que 1.232 son franquiciadas y 397 son propias. El grupo, que cuenta con presencia en 12 países, facturó €472,7 millones en los nueve primeros meses de este año, un 13,8% más que en el mismo periodo del año anterior. Sus ingresos, tanto de locales propios como franquiciados, cayeron un 2,2% hasta los €262 millones. El Ebitda de €36,2 millones hasta septiembre, se vio reducido un 28%, aunque de forma comparable se habría incrementado a 50,1 millones. Su resultado neto ajustado en el mismo periodo fue de €21,9 millones, un 1,7% más.
– Localización: Madrid (España)

Nuevos informes: Impacto Económico y Social de las Inversiones de VC (2005-2013) (ICO)  Informe de Impacto Económico y Social del Capital Privado en las operaciones de Middle Market en España. 2018 (ASCRI). Análisis de las inversiones entre €10 y 100M (2005-2012, evolución hasta 2015) / Informe de Impacto Económico y Social de los préstamos otorgados por Enisa (2005-2013, evolución hasta 2015) / El Capital riesgo Informal en España 2018. Actividad de Business Angels (BA), Aceleradoras, Equity Crowdfunding, M4E /

Otros informes: Madurez del Venture Capital en España. 2017 (Also in english). La Financiación de startups de Energía en España. 2016El tiempo de las desinversiones en Private Equity en España. 2015 (Also in english). 

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