09/05/2019

KKR SACA ADELANTE LA OPA DE TELEPIZZA TRAS CONSEGUIR SOLO EL 56,29% DEL CAPITAL.

La entidad de capital riesgo (private equity) KKR, ha sacado adelante su OPA sobre Telepizza tras lograr únicamente el 56,29% del capital. Para conseguirlo, ha tenido que renunciar a la condición mínima de aceptación del 75% que estaba en el folleto de la oferta, al ser incapaz de convencer a la mayor parte de accionistas. Tasty Bidco, sociedad participada integramente por fondos y cuentas gestionadas por la firma de private equity, el número de acciones comprendidas en las declaraciones de aceptación de la oferta asciende a 27.928.965, lo que representa un 38,82% de las acciones a las que iba dirigida la OPA, y un 27,73% del capital social de Telepizza. La participación alcanzada por Tasty en la compañía asciende al 56,29%.

El precio ofrecido de €6 por accioón, a pesar de representar una prima de aproximadamente el 33,5%, no era suficiente para la mayor parte de accionistas de referencia, entre los que se encuentran BG Master, Polygon, Barclays, Emmanuel Boussard, Tavira Securities o Melqart Opportunities Master Fund, y firmas de inversión como Highclere International, Perpetual o Bestinver.

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Datos de la operación:

– Tipo de operación / Fase desarrollo empresa: Private equity
– Sector: Hostelería / Ocio
– Descripción actividad: Cadena de comida rápida que cuenta con 1.629 establecimientos, 22 más que hace un año, y de las que 1.232 son franquiciadas y 397 son propias. El grupo, que cuenta con presencia en 12 países, facturó €472,7 millones en los nueve primeros meses de este año, un 13,8% más que en el mismo periodo del año anterior. Sus ingresos, tanto de locales propios como franquiciados, cayeron un 2,2% hasta los €262 millones. El Ebitda de €36,2 millones hasta septiembre, se vio reducido un 28%, aunque de forma comparable se habría incrementado a 50,1 millones. Su resultado neto ajustado en el mismo periodo fue de €21,9 millones, un 1,7% más.
– Localización: Madrid (España)

Nuevos informes: Impacto Económico y Social de las Inversiones de VC (2005-2013) (ICO)  Informe de Impacto Económico y Social del Capital Privado en las operaciones de Middle Market en España. 2018 (ASCRI). Análisis de las inversiones entre €10 y 100M (2005-2012, evolución hasta 2015) / Informe de Impacto Económico y Social de los préstamos otorgados por Enisa (2005-2013, evolución hasta 2015) / El Capital riesgo Informal en España 2018. Actividad de Business Angels (BA), Aceleradoras, Equity Crowdfunding, M4E /

Otros informes: Madurez del Venture Capital en España. 2017 (Also in english). La Financiación de startups de Energía en España. 2016El tiempo de las desinversiones en Private Equity en España. 2015 (Also in english). 

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