30/07/2020
LA CNMV AUTORIZA LA OPA DE PROVIDENCE, KKR Y CINVEN POR MÁSMÓVIL.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha autorizado el folleto de la opa lanzada Providence, KKR y Cinven por Grupo MásMóvil. Los inversores contarán a partir de ahora con 43 días para aceptarla o esperar a que aparezca una oferta competidora a, al menos, €26 por acción. La intención de estos fondos es excluir a MásMövil de bolsa para lo que los oferentes solo necesitarían una mayoría simple en la junta de accionistas para poder conseguir la exclusión. Para llevar a cabo la financiación de la compra, KKR, Cinven y Providence han pedido dos créditos por un máximo de €3.500 millones. El primero de ellos, por €2.500 millones, se divide en dos partes:
- Un tramo a largo plazo por €2.000 millones, con vencimiento a siete años y pagadero al final del periodo, y
- Otro considerado una línea de revolving por €500 millones. Además, los tres fondos han solicitado una línea de crédito puente de €1.000 millones.
Los compradores aportarán unos €2.000 millones de fondos propios, a razón de €669 millones por parte de KKR y Cinven, y de € 729 millones con cargo a los fondos de Providence, como informa ElConfidencial. Además, Onchena, Inveready y Key Wolf aportan otros 256 millones en fondos propios mediante la reinversión de parte de las plusvalías obtenidas por la venta parcial de sus acciones. A su vez, los futuros dueños van a utilizar este crédito para refinanciar la deuda actual de MásMóvil, que asciende a €2.200 millones, por lo que el total de la operación asciende a €5.300 millones.
La financiación que va a ser aportada por Morgan Stanley, Barclays, Banco Santander, Credit Agricole, BNP Paribas, Mizuho y Deutsche Bank, que previamente le concedieron avales por valor de 2.963 millones.
La propuesta de Providence, KKR y Civnen consiste en una contraprestación de €22.50 por acción. La operación cuenta con el apoyo de algunos de los accionistas históricos de MásMóvil, como la familia Ybarra Careaga, a través de Onchena, José María Echarri (Inveready) y José Eulalio Plaza (Key Wolf), que totalizan cerca del 29,5% del capital actual. Y sobre todo con el equipo gestor, dirigido por Meinrad Spenger, como consejero delegado.
El único inversor histórico que de momento no se ha mostrado a favor de esta OPA es Indumenta Pueri, sociedad instrumental del dueño de la cadena de ropa infantil Mayoral.
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