09/12/2019

MCH PRIVATE EQUITY VALORA LA CREACIÓN DE UN CLUB DE INVERSORES A LOS QUE TRASPASAR SU 20% EN EUROPASTRY.

La gestora de capital riesgo (private equity) MCH Private Equity, como alternativa a la OPV para salir del grupo Europastry, valora la creación de un club de inversores amigos a los que traspasar su 20% de participación. El restante 80% del capital es propiedad de la familia Gallés. Otra posible alternativa que se plantea MCH es la venta de la participación en el mercado privado.

La compañía es un activo considerado de buena calidad, al que los expertos del sector otorgan una valoración total en el entorno de los €1.000 millones  y al que todavía confieren potencial para seguir creciendo. Por tanto, MCH puede ofrecer como un valor seguro la posibilidad de entrar directamente en el fabricante catalán a los mejores partícipes en sus fondos y otros inversores, a los que les traspasaría su paquete de acciones.

La entrada de la firma de private equity en la compañía tuvo lugar en mayo de 2011 con su fondo MCH Private Equity Fund III, cerrado en 2009. En el diseño de la operación, en la que se da por seguro que MCH se desprenderá de la práctica totalidad de sus acciones, salvo el mínimo residual que se suele conservar en estas ocasiones como signo de confianza en la evolución futura de la cotización.

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Datos de la operación:

– Tipo de operación / Fase desarrollo empresa: Private equity
– Sector: Productos de consumo: otros
– Descripción actividad: Grupo español de pan y bollería ultracongelada fundada en 1987 por el emprendedor Pere Vallés. La compañía tiene presencia en más de 50 países donde opera a través de 63.000 puntos de venta y una amplia serie de marcas como Fripan, Yaya María, Frida, Dots, Friart, Chousa y Koama, además de Wenner Bakery en Estados Unidos. Cuenta con 21 centros de producción, con un total de casi 315.000 toneladas comercializadas y una inversión de capital (Capex) de 220 millones en los últimos cinco años, así como un nivel de I+D que se traduce en 70 nuevos productos al año. La empresa tiene una deuda financiera neta de €264 millones y contabiliza €507 millones en activo fijo. Sus últimos datos publicados muestran una ralentización en la evolución del Ebitda que fue de €95 millones en 2017, con un crecimiento del 6%. Un año antes el margen operativo había aumentado un 12%. En consecuencia, el beneficio se redujo al término del mencionado ejercicio de 2017 un 4,3% hasta los €38 millones frente a los €40 millones del ejercicio precedente.
– Localidad: Europastry (Sant Cugat del Vallés – Barcelona);

– Empleados: 4.100

Nuevos informes y series de datos: El Capital riesgo Informal en España 2019 /  Informe de Impacto Económico y Social del Capital Privado en las operaciones de Middle Market en España. 2018 (ASCRI) / Informe de Impacto Económico y Social de los préstamos otorgados por Enisa

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