21/01/2021

Nota de prensa

MIDDLE MARKET Y VENTURE CAPITAL IMPULSAN LA INVERSIÓN EN ESPAÑA A PESAR DE LA CRISIS PROVOCADA POR LA PANDEMIA.

 

 

 

 

España mantiene su atractivo: el Capital Privado alcanzó en 2020 el tercer mejor registro histórico en términos de volumen

• El sector del capital privado registró un número récord de 765 inversiones en 2020
• El Venture Capital supera todos los máximos históricos: 750M€ en un total de 624 inversiones durante el año
• El Middle Market (operaciones con una inversión en equity de entre 10M€ y 100M€) mantiene el máximo histórico en términos de volumen (1.953,6M€) y supera todos los récords en cuanto a número de operaciones (79 inversiones).
• El fundraising para vehículos de Venture Capital alcanzó en 2020 un máximo histórico por segundo año consecutivo al superar los 700M€.

Madrid, 21 de enero 2020. Según las primeras estimaciones obtenidas por la Asociación Española de Capital, Crecimiento e Inversión (ASCRI) a través de la plataforma europea EDC, el volumen de inversión del capital privado en España en 2020 alcanzó los 5.561M€ en un total de 765 inversiones. Cabe recordar que 2019 fue un año de máximos históricos marcado por el elevado número de grandes operaciones. A pesar del nuevo escenario de pandemia mundial, se ha mantenido el dinamismo en la inversión superando los récords registrados en 2019 en el número de inversiones (de las 765 inversiones, 434 fueron en empresas que no habían recibido financiación de Capital Privado hasta el momento), en el middle market y en el Venture Capital. La cifra registrada en 2020 ha sido el tercer mejor registro histórico en términos de volumen de inversión, por detrás de 2019 y 2018, dos ejercicios particulares que estuvieron marcados por el elevado número de grandes operaciones (en 2020 fueron 8) y el middle market.

El segmento del Venture Capital ha sido el mayor dinamizador respecto al número de operaciones, con un volumen de 750M€ en un total de 624 inversiones. Se han superado todos los máximos precedentes, en parte debido al elevado número de tickets por encima de los 10M€ (en una cifra de 13 en 2020 frente a 8 en 2019) que contribuyeron a financiar las grandes rondas lideradas por fondos internacionales en coinversión con fondos nacionales. Queda demostrada la madurez del Venture Capital al registrar un nuevo máximo histórico en late stage Venture (151 en 2020 frente a 113 en 2019). El VC internacional de nuevo registra máximos de inversión (459M€ en 135 inversiones, 44 inversiones más que en 2019).

Aquilino Peña, presidente de ASCRI, comentó: “la industria de Venture Capital & Private Equity ha demostrado su gran capacidad para hacer frente a una crisis como la actual. Los fondos se han encargado de inyectar a sus carteras la liquidez necesaria para hacerlas competitivas y asegurar que el tejido empresarial esté en condiciones de atravesar este período. Junto al sector público, el capital privado es parte de la solución”.

Según el tipo de inversor, se mantiene el apetito de los fondos internacionales, tanto de Private Equity como de Venture Capital, ya que cuentan con abundante liquidez y un demostrado interés por el mercado español. En 2020 contribuyeron con más del 75% del volumen total invertido en empresas de este país. El número de inversiones sigue en máximos (en 10 años han pasado de cerrar 38 inversiones -registro 2010- a 178 en 2020). Las gestoras nacionales redujeron ligeramente el volumen de inversión (1.365M€ en 2020 frente a 1.812M€ en 2019) y protagonizaron 587 inversiones dirigidas a empresas españolas. El crecimiento del número de inversiones de los gestores internacionales en 41 en 2020 se ha debido a inversiones en Venture capital.

Por tamaño de las inversiones, el middle market (operaciones con una inversión en equity de entre 10M€ y 100M€) sigue muy activo, al mantener el máximo histórico en términos de volumen (1.953,6M€) y superar todos los récords en número de operaciones (79 inversiones).

Según la etapa de desarrollo, destacó la inversión en buy outs, con un volumen de 3.490M€ en 44 inversiones. Respecto al capital expansión (growth), se realizaron 77 deals por 711M€.

Los sectores que mayor volumen de inversión recibieron fueron Comunicaciones (28%), Informática (25,4%) y Productos de Consumo (10%). Por número de inversiones destacaron Informática (342 operaciones), Medicina/Salud (85) y Biotecnología/Ing. Genética (54).

Captación de nuevos fondos

El fundraising captado por parte de los inversores nacionales privados alcanzó la cifra de 2.026M€, un 6% más que en 2019. A pesar del complicado contexto actual, se ha mantenido la actividad de fundraising, tanto para nuevos vehículos de Private Equity como de Venture Capital. El fundraising para vehículos de Venture Capital alcanzó en 2020 un máximo histórico por segundo año consecutivo al superar los 700M€.

Desinversiones

El volumen de desinversión registró una cifra estimada (a precio de coste) de 1.131 M€ en 223 operaciones. La desinversión se ha ralentizado debido al foco puesto en preservar la cartera y la falta de visibilidad a la hora de proyectar valoraciones.

El 48,4% del volumen fue desinvertido mediante “Venta a un inversor industrial”, el 30% mediante “Venta a otra entidad de capital privado” y el 10% restante mediante “Reconocimiento de minusvalías”.

Nota para el editor:

La Asociación Española de Capital, Crecimiento e Inversión (ASCRI) representa a la industria de Venture Capital & Private Equity en España. Presidida por Aquilino Peña, agrupa a más de 140 firmas nacionales e internacionales de Venture Capital & Private Equity, 90 proveedores de servicios y 14 inversores institucionales. Entre sus objetivos están representar al sector ante el Gobierno y las instituciones, proporcionar información estadística actualizada y difundir la contribución del sector para el tejido empresarial español.

Para más información:

Silvia Martín
ASCRI
silvia.martin@ascri.org
91 411 96 17 / 617 822 852

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ENGLISH VERSION

 

MIDDLE MARKET AND VENTURE CAPITAL BOOST INVESTMENT IN SPAIN DESPITE THE CRISIS CAUSED BY THE PANDEMIC.

Spain maintains its attractiveness: Private Capital reached in 2020 the third best historical record in terms of value

• In 2020, the private capital sector registered a record number of 765 investments in 2020
• Venture Capital breaks all historical records: 750M€ in a total of 624 investments during last year
• The middle Market (transactions with an equity investment of between 10M€ and 100M€) maintains its historical maximum in terms of volume (1,953.6M€) and surpasses all records in terms of the number of transactions (79 investments)
• Fundraising for Venture Capital vehicles reached an all-time high in 2020 for the second year in a row, up to 700M€.

Madrid, 21st January 2021. According to initial estimations obtained by the Spanish Association of Private Equity & Venture Capital (ASCRI) through the European platform EDC, the volume of private capital investment in Spain in 2020 reached 5,561M€ in a total of 765 investments. It is worth recalling that 2019 was a year of historical records marked by the high number of large deals. Despite the new global pandemic scenario, the level of investment has maintained its dynamism, surpassing the records registered in 2019 in the number of investments (of the 765 investments, 434 were in companies that had not received Private Capital financing before), in middle markets and in Venture Capital. The figures registered in 2020 was the third best historical record in terms of investment volume, behind 2019 and 2018, two years that were characterised by the high number of large deals (in 2020 there were 8) and middle market.

The Venture Capital segment was the most dynamic in terms of the number of operations, with a volume of 750M€ in a total of 624 investments. All previous highs were beaten, partly due to the large number of tickets above 10M€ (13 in 2020 compared to 8 in 2019) which helped to finance the major rounds led by international funds in co-investment with national funds. The maturity of the Venture Capital segment has been demonstrated after recording a new historical maximum in late-stage Venture (151 in 2020 versus 113 in 2019). International VC registered once again a maximum level of investment (459M euros in 135 investments, 44 more than in 2019).

Aquilino Peña, President of ASCRI, commented: «The Venture Capital & Private Equity industry has demonstrated its great capacity to face a crisis like the current one. The funds have injected in their portfolios the necessary liquidity to make them competitive and ensure that businesses are able to navigate this period. Together with the public sector, private capital is part of the solution».

By type of investor, the appetite of international funds -both Private Equity and Venture Capital- has remained stable, as they have abundant liquidity and a proven interest in the Spanish market. In 2020, they contributed with more than 75% of the total volume invested in companies in this country. The number of investments remains at a maximum (in 10 years they have gone from closing 38 investments in 2010 to 178 in 2020). National fund managers slightly reduced the volume of investment (1,365M€ in 2020 compared to 1,812M€ in 2019) and were responsible for 587 investments in Spanish companies. The growth of 41 transactions in the number of investments made by international fund managers in 2020 was mainly due to investments in Venture capital.

By investment size, middle market (transactions with an equity investment of between 10M€ and 100M€) continues to be very active, maintaining the historical maximum in terms of volume (1,953.6M€) and surpassing all records in number of transactions (79 investments).

Depending on the stage of development, the investment in buy outs stood out, with a volume of 3,490M€ in 44 investments. Regarding expansion capital (growth), 77 deals were made for 711M€.

The sectors that received the largest volume of investment were Communications(28%), IT (25.4%) and Consumer Products (10%). By number of investments, the most important were IT (342 transactions), Medicine/Health (85) and Biotechnology/Genetic Engineering (54).

Raising new funds

Funds raised by national firms reached 2,026M€, 6% more than in 2019. Despite the complexity of the current context, fundraising activity has remained stable, both for Private Equity and Venture Capital vehicles. In 2020, fundraising for Venture Capital vehicles hit an all-time high for the second year in a row, exceeding 700M€.

Exits

The volume of disinvestment recorded an estimated figure (at cost price) of 1.13BN€ across 223 transactions. The pace of exits slowed down due to the focus on preserving the portfolio and the lack of visibility at the time of projecting valuations.

48.4% of the volume was disinvested through «Sale to an industrial investor», 30% through «Sale to another private capital entity» and the remaining 10% through «Recognition of losses».

Note to editors:

The Spanish Capital, Growth and Investment Association (ASCRI) represents the Venture Capital & Private Equity industry in Spain. Chaired by Aquilino Peña, the trade body consists of more than 140 national and international Venture Capital & Private Equity firms, 90 service providers and 14 institutional investors. Its objectives include to represent the private capital sector before the government and institutions, to provide updated statistical information to the public opinion and to promote the sector’s contribution to the Spanish business network.

For more information:

Silvia Martín
ASCRI
silvia.martin@ascri.org
+34 91 411 96 17 / +34 617 822 852

 

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