09/04/2019

MUBADALA INVESTMENT COMPANY CIERRA LA VENTA DE ENTRE UN 30% Y UN 40% DE CEPSA A CARLYLE.

Mubadala Investment Company, el fondo soberano de Abu Dhabi, cerró ayer la venta de entre un 30% y un 40% de Cepsa a la entidad de capital riesgo (private equity) británica Carlyle. La firma de private equity adquiere un 30% con una opción de llegar al 40% en una operación que valoraría la operación entre €2.297 y €3.063 millones. El valor total de la compañía se eleva a unos €10.784 millones, incluyendo los €3.089 millones de deuda. El cierre de la operación, que está sujeta a las autorizaciones regulatorias habituales, se espera tenga lugar a finales de 2019. Este acuerdo supone la culminación del proceso de dual-track llevado a cabo por Mubadala, que seguirá siendo el accionista mayoritario de Cepsa. La inversión de Carlyle provendrá de Carlyle International Energy Partners I y II, Carlyle Partners VII, Carlyle Europe Partners V y un grupo de coinversores. Musabbel Al Kaaki seguirá como presidente de la compañía. Carlyle contará con dos sillones en el consejo.

La intención del fondo soberano es poder maximizar los retornos de esta venta, aprovechando el buen momento de la compañía, que registró en 2017 un incremento de beneficios hasta los €743 millones, frente a los €602 millones registrados en 2016.

Marcen Van Poecke, director de Carlyle International Energy Partners afirma que «Nos complace asociarnos con Mubadala y el equipo directivo de Cepsa a través de nuestro compromiso para invertir en la compañía, que ofrece un gran potencial y oportunidades de futuro en el sector energético internacional. De esta manera, esperamos seguir contruyendo la senda de crecimiento de Cepsa, en beneficio de sus clientes, proveedores y empleados».

El proceso de venta de Cepsa comenzó el año pasado con el interés de las firmas de capital riesgo (private equity) Blackstone, Carlyle, CVC, Diamond Capital y la francesa Vitol. La petrolera llevó a cabo un dual-track y recibió ofertas en junio, para ya en septiembre tomar la decisión de salida a bolsa.

Mubadala ha sido asesorada pr Fernando Torrente de Allen & Overy, mientras que Carlyle lo ha sido por Owen Clay y Alejandro Ortíz de Linklaters, así como por Rothschild.

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Datos de la operación:
– Tipo de operación / Fase desarrollo empresa: Private equity
– Sector: Energía
– Descripción actividad: Compañía energética global que trabaja en todas las fases de la cadena de valor del petróleo. La compañía, presidida por Pedro Miró, ganó el año pasado €754 millones, un 15% menos. Si se descontase el efecto de inventarios, el resultado neto acumulado en 2018 sería de €830 millones, un 12% superior. Presentó buen rendimiento las divisiones de Exploración y Producción.
– Localidad: Madrid

Nuevos informes: Impacto Económico y Social de las Inversiones de VC (2005-2013) (ICO)  Informe de Impacto Económico y Social del Capital Privado en las operaciones de Middle Market en España. 2018 (ASCRI). Análisis de las inversiones entre €10 y 100M (2005-2012, evolución hasta 2015) / Informe de Impacto Económico y Social de los préstamos otorgados por Enisa (2005-2013, evolución hasta 2015) / El Capital riesgo Informal en España 2018. Actividad de Business Angels (BA), Aceleradoras, Equity Crowdfunding, M4E /

Otros informes: Madurez del Venture Capital en España. 2017 (Also in english). La Financiación de startups de Energía en España. 2016El tiempo de las desinversiones en Private Equity en España. 2015 (Also in english). 

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