05/11/2019

PROA CAPITAL CIERRA CON BANCOS ESPAÑOLES Y FONDOS DE DEUDA (OQUENDO) UNA FINANCIACIÓN DE €150 MILLONES PARA LA COMPRA DE PASTAS GALLO.

  gallo

La entidad de capital riesgo (private equity) ProA Capital ultima la adquisición de Pastas Gallo con el cierre en las últimas semanas de un paquete de financiación por €150 millones, apoyado tanto en bancos españoles cono en fondos de deuda. Los fondos captados permitirán a la compañía cancelar deuda existente con entidades de crédito, que a cierre de 2018 ascendía a €7,84 millones. Este nuevo crédito eleva el endeudamiento de la compañía por encima de las cuatro veces su Ebitda de €20,3 millones.

La operación se ha articulado como un corporate buyout en el que la firma que adquiere la compañía financia una parte de la compra (aproximadamente la mitad de lo desembolsado) con deuda que cuelga de la compañía comprada. El resto suele ir a cargo de los fondos propios del fondo de capital riesgo. La mayor parte del crédito en la adquisición de Pastas Gallo la otorgan BBVA, Sabadell y Bankia, entidades coordinadoras; mientras que Cajamar y CaixaBank han entrado también en el préstamo, que tendrá un vencimiento de entre 6 y 7 años. Los fondos, liderados por la gestora Tikehau Capital y entre los que se encuentran también Oquendo y otros fondos de deuda, han entrado en el segundo tramo del crédito. Oquendo habría aportado una parte de la financiación tipo mezzanine, una especie de híbrido entre la deuda y el equity que se abona íntegramente al vencimiento.

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Datos de la operación:

– Tipo de operación / Fase desarrollo empresa: Private equity
– Sector: Productos de consumo: otros
– Descripción actividad: Compañía fundada por José Espona en 1946 tras la compra de una fábrica de harinas en Rubí (Barcelona). La compañía, dedicada a la fabricación y comercialización de pastas, cuenta con tres fábricas en España (Granollers, El Carpio y Esparreguera). La firma entró en pérdidas en 2012 como consecuencia de la caída del consumo y la fuerte competencia de la marca blanca. En los años 70, la compañía introdujo la pasta compuesta y se consolida como marca líder. Ocho años después, se constituyó comercial Gallo, y ya a partir del año 2000, Gallo lanzó pastas y salsas frescas, así como las gamas de platos refrigerados. La compañía facturó en 2018 un total de €200 millones con un beneficio de €8,57 millones.
– Localidad: Córdoba (Andalucía)

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