18/06/2019

TELEPIZZA APRUEBA EN JUNTA SU EXCLUSIÓN DE BOLSA Y UN DIVIDENDO EXTRAORDINARIO DE €131 MILLONES.

La junta general de accionistas de Telepizza ha aprobado con un 96,3% de los votos su exclusión de Bolsa. La propuesta incluye la petición a la CNMV de no obligar a la empresa a realizar una opa de exclusión al considerar que se dan los requisitos para ello: haber lanzado una opa voluntaria y mantener una orden sostenida de compra por el mismo precio, €6 por el resto del capital. Se espera que en pocas semanas se concrete la exclusión.

Por otro lado, la junta ha aprobado un dividendo extraordinario de €131 millones, ya anunciado por KKR en su opa. El fondo, a través de su sociedad Tasty Bondco 1 emitió bonos por €335 millones con un tipo de interés del 6,25% que han servido para amortizar el crédito sindicado de €200 millones. El resto, corresponde al dividendo a repartir, más algunos ajustes. ESte dividendo se abonará el 21 de junio.

Pablo Juantegui, presidente de Telepizza, afirma que «esta nueva estructura dota a la compañía de mejores condiciones de financiación (covenants) y del músculo financiero necesario»; y en relación al incremento del apalancamiento hasta 4,5 veces Ebitda, señala que «esta compañía genera mucha caja y podría desapalancar hasta una vez Ebitda al año, pero ahora tenemos el permiso de los bancos para mantener hasta 4,5 veces y nuestro objetivo es crecer, tanto orgánica como inorgánicamente».

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Datos de la operación:

– Tipo de operación / Fase desarrollo empresa: Private equity
– Sector: Hostelería / Ocio
– Descripción actividad: Cadena de comida rápida que cuenta con 1.629 establecimientos, 22 más que hace un año, y de las que 1.232 son franquiciadas y 397 son propias. El grupo, que cuenta con presencia en 12 países, facturó €472,7 millones en los nueve primeros meses de este año, un 13,8% más que en el mismo periodo del año anterior. Sus ingresos, tanto de locales propios como franquiciados, cayeron un 2,2% hasta los €262 millones. El Ebitda de €36,2 millones hasta septiembre, se vio reducido un 28%, aunque de forma comparable se habría incrementado a 50,1 millones. Su resultado neto ajustado en el mismo periodo fue de €21,9 millones, un 1,7% más.
– Localización: Madrid (España)

Nuevos informes: El Capital riesgo Informal en España 2019. Actividad de Business Angels (BA), Aceleradoras, Equity Crowdfunding, M4E / Impacto Económico y Social de las Inversiones de VC (2005-2013) (ICO)  Informe de Impacto Económico y Social del Capital Privado en las operaciones de Middle Market en España. 2018 (ASCRI). Análisis de las inversiones entre €10 y 100M (2005-2012, evolución hasta 2015) / Informe de Impacto Económico y Social de los préstamos otorgados por Enisa (2005-2013, evolución hasta 2015)

Otros informes: Madurez del Venture Capital en España. 2017 (Also in english). La Financiación de startups de Energía en España. 2016El tiempo de las desinversiones en Private Equity en España. 2015 (Also in english). 

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