29/03/2019

TORREAL, ARTÁ CAPITAL, SAFRA Y ALTAMAR ACUDIRÁN A LA OPA DE KKR EN TELEPIZZA CON UNA INVERSIÓN DE €210 MILLONES.

Las entidades de capital riesgo (private equity) Torreal, Artá Capital, la estadounidense Safra, y Altamar Capital, apoyarán la OPA de KKR sobre Telepizza y su posterior exclusión en bolsa para quedarse como socios con el fondo estadounidense. Las cuatro firmas de private equity aportarán un máximo de €210 millones, siendo los restantes €114 millones aportados por KKR, cuya participación no será inferior al 50,1%. La operación, que supone valorar en €431,9 millones a Telepizza, será ejecutada a €6 por acción, oferta que según indica la CNMV se ajusta al precio equitativo que estipula la ley de opas. La oferta está condicionada a una aceptación de al menos el 75%.

La aportación definitiva de los socios dependerá del porcentaje de aceptación de la opa entre los accionistas. Los coinversores de KKR en este caso solo aportarán €118 millones, mientras que KKR inyectará €101 millones. El importe de la inversión comprometida por Torreal asciende a €85 millones; Safra pondrá €75 millones; Artá €40 millones y finalmente, Altamar €10 millones.

KKR ha obtenido además el compromiso de varios de los actuales accionistas de acudir a la opa representativa del 12,73% de Telepizza. El pacto ha sido firmado por las gestoras Santander Asset Management, Alliance Bernstein, Axxion y Formuepleje. La operación está avalada por Banco Santander y Citibank.

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Datos de la operación:

– Tipo de operación / Fase desarrollo empresa: Private equity
– Sector: Hostelería / Ocio
– Descripción actividad: Cadena de comida rápida que cuenta con 1.629 establecimientos, 22 más que hace un año, y de las que 1.232 son franquiciadas y 397 son propias. El grupo, que cuenta con presencia en 12 países, facturó €472,7 millones en los nueve primeros meses de este año, un 13,8% más que en el mismo periodo del año anterior. Sus ingresos, tanto de locales propios como franquiciados, cayeron un 2,2% hasta los €262 millones. El Ebitda de €36,2 millones hasta septiembre, se vio reducido un 28%, aunque de forma comparable se habría incrementado a 50,1 millones. Su resultado neto ajustado en el mismo periodo fue de €21,9 millones, un 1,7% más.
– Localización: Madrid (España)

Nuevos informes: Impacto Económico y Social de las Inversiones de VC (2005-2013) (ICO)  Informe de Impacto Económico y Social del Capital Privado en las operaciones de Middle Market en España. 2018 (ASCRI). Análisis de las inversiones entre €10 y 100M (2005-2012, evolución hasta 2015) / Informe de Impacto Económico y Social de los préstamos otorgados por Enisa (2005-2013, evolución hasta 2015) / El Capital riesgo Informal en España 2018. Actividad de Business Angels (BA), Aceleradoras, Equity Crowdfunding, M4E /

Otros informes: Madurez del Venture Capital en España. 2017 (Also in english). La Financiación de startups de Energía en España. 2016El tiempo de las desinversiones en Private Equity en España. 2015 (Also in english). 

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